• A
  • A
  • A
  • АБВ
  • АБВ
  • АБВ
  • А
  • А
  • А
  • А
  • А
Обычная версия сайта

Новости

Городской экономический семинар (ВШЭ, ЕУ, ПОМИ) 15 октября: Евгений Владимиров (University of Amsterdam)

Тема: Jump Contagion among Stock Market Indices: Evidence from Option Markets
Докладчик: Евгений Владимиров (University of Amsterdam)
Дата и время: 15 октября 2020 года, 18:00 - 19:00
Место: онлайн платформа Zoom
Рабочий язык: английский

Приглашаем принять участие в Городском экономическом семинаре (ВШЭ, ЕУ, ПОМИ) в Санкт-Петербурге 15 октября 2020 года.

Евгений Владимиров (University of Amsterdam) выступит с докладом Jump Contagion among Stock Market Indices: Evidence from Option Markets (совместно с Peter Boswijk, Roger Laeven и Andrei Lalu).

Время: 18:00-19:00 
Аннотация: This paper proposes a multivariate option pricing model with a mutually exciting jump component, also known as a multivariate Hawkes process, inducing time-series clustering of jumps in single markets and cross-sectional jump contagion among multiple markets. We formulate our model under both the physical and risk-neutral probability measures in an international context to jointly exploit information from the time series of stock market indices and their option price panels. For this model, we develop a semi-parametric estimation procedure based on the implied-state generalized method of moments employing a continuum of moment conditions obtained from the characteristic function of the state vector. We design a partial-information setting that allows us to reduce the computational burden arising in the multivariate set-up. Furthermore, we derive the asymptotic properties of our estimators and discuss in detail the calculation of the standard errors. Finally, we apply the univariate and bivariate versions of our model to a rich panel of high-frequency information on the FTSE 100 and DAX 30 stock market indices. Our findings suggest the presence of self-excitation effects in both indices and asymmetric jump contagion driven by the UK market.

Если вы подписаны на рассылку лаборатории, ссылка для участия будет в анонсе. Если вы не подписаны, но хотите принять участие в семинаре, необходимо отправить запрос на почту spb.economic.seminar@gmail.com (в письме нужно указать ФИО и место работы).