Семинар лаборатории теории игр и принятия решений, 25 октября: Владимир Волков

Тема: Spillover effects in sovereign and corporate credit markets
Докладчик: Владимир Волков, ВШЭ
Дата и время: 25 октября, 15.00
Место: Кантемировская 3/1, 5 этаж

Приглашаем вас принять участие в семинаре лаборатории в Санкт-Петербурге 25 октября 2023 года.

Владимир Волков (ВШЭ) выступит с докладом "Spillover effects in sovereign and corporate credit markets".

Время: 15:00 
Аннотация: Obtaining spillover effects from variance decompositions has found widespread use in the literature. However, spillovers arising out of interconnectedness, for example, between financial assets can be further decomposed into both sources of shocks and whether they amplify or dampen volatility conditions in the target market. We show how to use historical decompositions to rearrange the information from a VAR to include the sources, direction and signs of spillover effects. We apply the methodology to a panel of CDS spreads of sovereigns and financial institutions for the period 2003-2013 and show how they contribute to changes in credit risk. Significantly, we are able to discriminate between positive and negative shocks in a manner not done previously and, therefore, provide new insights into the evolution of CDS interconnectedness across various dimensions.

Если вы подписаны на рассылку лаборатории, информация о месте проведения будет в анонсе. Если вы не подписаны, но хотите принять участие в семинаре, пожалуйста, напишите менеджеру лаборатории Таисии Лусто до конца дня 24 октября: tlusto@hse.ru

Будем рады видеть вас!